公司业务转型与战略聚焦 - 公司已完成从移动游戏发行商向纯人工智能驱动广告技术平台的转型[2] - 以4亿美元的价格将其应用业务出售给Tripledot Studios 使公司能完全专注于高增长的软件平台业务[2] - 软件平台现已成为公司业务的核心驱动力[2] 第二季度财务业绩表现 - 公司第二季度营收实现77%的同比增长 主要由软件平台业务驱动[2] - 软件平台营收达到12.6亿美元[4] - 调整后的息税折旧及摊销前利润率提升至81%[4] - 核心游戏广告业务推动30-40%的同比增长[4] 技术平台与竞争优势 - 公司运营连接超过14亿日活跃用户的全球平台 核心技术包括AI驱动的AXON引擎、MAX广告中介平台和AppDiscovery用户获取平台[3] - 竞争优势源于规模经济、网络效应、536项专利构成的专有知识产权以及中等到较强的客户转换成本[3] - AXON的预测算法能实时优化广告活动 利用海量数据提升广告主投资回报率和发布商收益[3] - MAX平台确保高填充率和自动化优化 进一步巩固竞争优势[3] 市场地位与增长前景 - 公司被公认为顶级广告技术平台 排名仅次于谷歌和Meta[4] - 在游戏和电子商务领域表现出强大的客户留存率和钱包份额增长[4] - 电子商务扩张以及即将推出的Axon Ads Manager有望释放额外的国际和中小企业营收机会[4] 盈利能力与估值 - 盈利能力指标显著增强 毛利率、息税折旧及摊销前利润率和净利率均上升至80%以上[5] - 尽管远期企业价值/销售额比率达35.9倍 但高营收增长、强劲自由现金流和国际化扩张潜力证明其溢价合理[5] - 公司股票截至9月23日的交易价格为651.18美元 根据雅虎财经 其追踪和远期市盈率分别为89.45和48.08[1]