文章核心观点 - 可控核聚变商业化进程加速，民营资本开始进入该赛道，建议持续关注产业催化 [1][4] 核聚变技术路线 - 核聚变研究主要沿磁约束和惯性约束两大途径进行 [2] - 磁约束利用强磁场约束高温等离子体，主要装置类型包括托卡马克、仿星器、场反位形直线形装置 [2] - 惯性约束利用粒子惯性在散开前发生聚变，主要方式包括Z箍缩和激光型 [2] 国内外核聚变项目 - 海外典型项目包括国际热核聚变实验堆ITER、美国CFS公司的SPARC实验堆、美国Helion Energy公司的Orion发电厂 [3] - 中国核聚变技术由中核集团核工业西南物理研究院和中科院等离子体所两大院所牵头，高校及民营企业共同参与 [3] - 中国典型项目包括BEST紧凑型实验装置、江西“星火”混合反应堆、成都“先觉”Z-箍缩反应堆、上海磁约束托卡马克项目 [3] 投资建议与关注领域 - 建议关注大功率电子管与真空开关、电源、堆内构件、超导相关、电容、IGBT开关等产业链环节 [4] - 具体建议关注公司包括旭光电子、英杰电气、爱科赛博、新风光、四创电子、国光电气、合锻智能、安泰科技、派克新材、江苏神通、永鼎股份、联创光电、西部超导、王子新材、宏微科技、赛晶科技等 [4]