行业需求 - 10月国家补贴发放后中国消费电子及智能手机需求保持稳定 未见显著下跌 [1] - 人工智能功能加速部署推动电子设备中半导体含量升级 [1] 公司财务预测 - 维持2025年至2027年盈利预测基本不变 [1] - 2028年至2029年每股盈利预测各上调1% [1] - 2028年至2029年收入预测各上调0.1% [1] - 2028年及2029年毛利率预测各上调0.1个百分点 [1] - 2028年及2029年经营溢利预测各上调1% [1] 公司估值与评级 - 维持买入评级 H股目标价从83.5港元上调至95港元 [1] - 估值基础从预测2028年市盈率45.2倍提升至51.1倍 [1] 业务前景 - 消费电子及智能手机业务贡献66%收入 [1] - 中长期订单扩张受惠下游客户市占增长 [1] - 人工智能消费电子需求展望更趋乐观 [1] - 更高产能利用率预期带来更好利润率 [1]