宏观经济与市场动态 - 恒指上周回撤20日均线 月末效应叠加美国关税政策影响 [1] - 美国政府拨款将于9月30日到期 若未通过支出法案将导致10月1日政府停摆 [1] - 中国8月规模以上工业利润同比增长20.4% 较上月下降1.5%显著改善 [1] - 恒生期指9月未平仓合约总数29290张 未平仓净数10263张 结算日为9月29日 [7] - 恒指26128点位置存在下行压力 牛证密集区靠近中轴形成做空动力 [7] 产业与政策动向 - 中国反内卷政策见效 金属/水泥/光伏等行业利润改善 [1] - 特朗普政府考虑按芯片数量对外国电子设备征收关税 刺激国产芯片替代需求 [1] - 新型储能市场出现电芯短缺 部分企业订单排至明年 [3] - 摩尔线程科创板IPO从受理到过会仅用88天 [1] 公司合作与资源开发 - 潼关黄金保有金资源量55吨 平均品位8.26克/吨 2024年计划产量2.5吨 [3] - 公司与紫金金属签署长期黄金流协议 获2500万美元预付款 未来9年交付422公斤黄金 [3] 人工智能与硬件创新 - 特斯拉全力扩大Optimus人形机器人生产规模 [2] - Meta战略级布局人形机器人系统 与AR业务同级重要 [2] - Meta的AI眼镜2024年供应链订单达1200-1300万部 2025年预期上修至3000万部 [4] - 2025年AI眼镜出货预期：前三季度300万副（H1约150万副 YoY+250% Q3约120-150万副 YoY+300%） Q4预期250-300万副（YoY+300% QoQ+100%） 全年理性预期500-600万副 [4][5] - 2026年预期出货1500万副 拟发布RayBan 3新品 [4] - 供应链存在2-3个月备货周期 芯片/存储等组件可能提前下单 [5] 投资机会关注领域 - 工业利润改善品种（金属/水泥/光伏）结合降息背景有望获资金追捧 [1] - AI眼镜产业链建议关注舜宇光学(02382)与天岳先进(02631) [6] - 节前布局方向：AI/科技龙头/反内卷受益股/假期消费股 [9] - 近十年恒指节后7日上涨概率超72% 2024年节后涨幅达28.49% [9]