市场走势与变盘判断 - 上证指数自8月26日以来已震荡24个交易日，市场距离变盘大概率快了 [1] - 历史参考显示，类似横盘震荡（如24、27个交易日）后多迎来变盘向上 [1] - 国庆节后历史上多次成为变盘时间窗，例如2020年节后连涨两天扭转低迷 [2] - 后市走势可能有两种：一是在当前位置转势向上；二是向下调整甚至跌破3732点后再转势向上 [2] 近期市场利好因素 - 8月规模以上工业企业利润同比由上月下降1.5%转为增长20.4%，带动1-8月累计同比由下降1.7%转为增长0.9% [3] - 摩尔线程科创板IPO从受理到过会仅用时88天并“闪电”提交注册，有望年底登陆A股，是半导体企业上市标志性事件 [3] - 国家发改委等6部门印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》 [4] - 交通运输部等七部门印发《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》 [4] - 英伟达CEO预计，若未来AI为全球GDP带来10万亿美元增值，背后AI工厂年资本支出需达5万亿美元级别 [4] - 央行货币政策委员会例会提到，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化制度安排 [5] 潜在市场风向标板块 - 证券板块指数距离8月4日阶段底部非常近，若短线大幅拉升将激发市场做多情绪 [7] - 光模块板块的三大核心股（中际旭创、新易盛、天孚通信）若能再创新高，将带动板块及市场上行 [7] - 光模块板块在本轮行情中处于核心地位，其发力可能促成科技股行情回归 [8] 其他值得关注的投资方向 - 白银：COMEX白银和伦敦银周五分别大涨1.91%和2.77%，再创近12年新高；上期所白银主连创历史新高 [9] - 机构观点认为，国际白银有望剑指50美元/盎司历史高位，国内白银有望冲破11500-12000元/千克区间 [9] - 当前内盘金银比约82，外盘约85，显著高于历史均值，表明白银估值仍处低位，具备比价修复空间 [9] - PTA板块：行业价格处于盈亏平衡线附近，随着美联储降息及需求提升，板块将具有弹性 [10] - 国内政策及技术更新有望推动PTA行业供给格局优化，叠加需求提升，利润有望迎来显著筑底反弹 [10] - 生肖“马”概念板块：A股历来有生肖概念炒作传统，通常在10月左右相关股票会受到市场关注 [11] 市场调整与风险关注点 - 若市场向下调整，需注意小盘股、微盘股、科技小票的调整风险 [8] - 消息面驱动风险例如：中际旭创控股股东拟以大宗交易方式减持不超过0.49%股份 [8] - 即便向上变盘前出现向下调整，调整空间也被认为是“相对可控”的 [6]