阿里AI资本投入与战略 - 阿里宣布在3年3800亿AI资本开支计划外追加更多投资 [2] - 2032年阿里IDC能耗较2022年提升10倍 [2] - 公司提出ASI目标并强调两大AI战略 [2] 硬件基础设施升级 - 发布磐久AI Infra2.0 128卡超节点AI服务器 支持多种AI芯片且单柜支持128个AI计算芯片 [3] - 服务器内部集成自研CIPU2.0芯片和EIC/MOC高性能网卡 实现Pb/s级Scale-Up带宽和百ns极低延迟 [3] - 同等AI算力下推理性能较传统架构提升50% [3] - 推出新一代高性能网络HPN8.0 存储网络带宽达800Gbps GPU互联网络带宽达6.4Tbps [3] - 灵骏集群支持单集群10万卡GPU高效互联 [3] 大模型技术突破 - 旗舰模型Qwen3-Max预训练数据量达36T 总参数超过万亿 性能全球前三 [4] - 模型在Coding编程能力和Agent工具调用能力有较大提升 包含指令和推理两大版本 [4] - 下一代基础模型架构Qwen3-Next总参数80B仅激活3B 性能媲美235B模型 [4] - Qwen3-Next训练成本较密集模型Qwen3-32B降低超90% 长文本推理吞吐量提升10倍以上 [4] - 多模态模型Qwen3-VL在32项核心能力测评中超过Gemini2.5-Pro和GPT5 [4] 算力集群构建与行业影响 - 巨头通过柜内超节点和柜外scale across方式构建万卡或10万卡级算力集群 [1][2] - 国内算力产业链持续受益于AI大模型及应用发展 [1][2] - 行业持续看好国产AI大模型及应用发展 [1][2] 推荐标的 - 中兴通讯 英维克 源杰科技 紫光股份 盛科通信 光环新网 奥飞数据 新意网集团 中际旭创 新易盛 天孚通信 中天科技 亨通光电 [6]