交易概述 - 福达合金拟以现金支付方式收购光达电子52.61%股权 交易作价3.52亿元 [1] - 交易对方包括温州创达 王中男等16名主体 [3] - 交易完成后福达合金将成为光达电子控股股东 持股比例52.61% [3] - 本次交易构成重大资产重组和关联交易 [3][4] 标的公司估值与业绩 - 光达电子100%股权估值6.7亿元 较净资产账面价值增值率达171.38% [4] - 标的公司2023年营收16.5亿元 净利润0.16亿元 [5] - 2024年营收26.81亿元 净利润0.61亿元 [5] - 2025年上半年营收14.09亿元 净利润0.27亿元 [5] - 业绩承诺要求2025-2027年净利润分别不低于5218万元 6632万元 8467万元 三年累计不低于2.03亿元 [5] 业务协同效应 - 交易完成后福达合金将新增导电银浆业务 丰富电学金属材料产业链 [5] - 双方将在银粉制备工艺 少银化研发方向 采购成本等方面产生协同效应 [5] 财务影响 - 交易将大幅提升上市公司资产总额 营业收入 净利润和基本每股收益等财务指标 [5] - 标的公司资产负债率较高 2023-2025年上半年分别为77.33% 72.20% 75.13% [6] - 交易后上市公司资产负债率将从61.21% 65.93%提升至74.44% 77.23% [6] 客户集中度风险 - 标的公司前五大客户销售占比2023-2025年上半年分别为69.57% 90.60% 96.70% [6] - 对通威股份销售收入占比分别为21.58% 42.09% 43.73% [6] - 客户集中度较高 主要客户为光伏电池片生产企业 [6] 公司背景 - 光达电子成立于2010年 是国家级高新技术企业 主营新型电子浆料研发生产销售 [5] - 标的公司实控人王中男为福达合金实控人王达武之子 是一致行动人 [4]