行业整体业绩表现 - 上半年建筑行业实现营收39711亿元 同比降低5.9% 增速较上年同期下降2.8个百分点 [1][11] - 实现归母净利润911亿元 同比降低6.9% 降幅较上年同期收窄2.8个百分点 [1][11] - 二季度营收同比增速-5.6% 较一季度-6.3%有所收窄 归母净利润增速-5.2% 较一季度-8.4%改善 [11] 现金流与资产质量 - 经营性现金流较去年同期少流出205亿元 [11] - 合计计提减值264亿元 较上年同期少计提46亿元 [11] - 合同资产与应收账款合计较去年同期增多3961亿元 [22][26] 行业集中度与业务结构 - 八大建筑央企市占率达55.2% 较去年全年提高3.6个百分点 [23] - 境外业务实现营业额3455亿元 同比增长8.1% 占总营收比例8.7% 同比提升1.1个百分点 [23] - 八大央企境外新签增速维持17.0%的高增长 [23] 细分领域表现 - 地方国企二季度收入增速转正至5.4% 民企增速达16.3% 央企增速-6.6% [27] - 装修装饰领域二季度归母净利润增速达43.6% 园林工程增速37.0% [33] - 化学工程二季度归母净利润保持4.8%正增长 国际工程增速-19.3% [33] 投资与资金环境 - 1-8月基建投资同比增长5.42% 狭义基建投资增长2.0% 均为年内最低水平 [1] - 今年拟安排4.4万亿元专项债 较去年增加5000亿元 [1] - 截至9月中旬专项债发行进度达79.3% [1] 盈利能力指标 - 上半年建筑行业毛利率为10.1% [20][21] - 归母净利率下滑0.03个百分点 [20][21] - 159家样本公司中上半年营收正增长公司55家 归母净利润正增长公司45家 [18][24]