评级与目标价调整 - 德意志银行将特斯拉目标价从345美元上调至435美元 并维持买入评级 [1] 业绩预期与驱动因素 - 第三季度交付量预期为461,500辆 高于市场共识的433,000辆 [2] - 交付量预期显示同比持平 但环比增长20% [3] - 中国和北美市场20%的增长抵消了欧洲市场的下滑 [3] - 全年交付量160万辆的目标仍可实现 [3] - 第四季度交付量预期约为409,000辆 [3] 盈利与成本压力 - 预计第四季度将面临销量下降和关税成本带来的利润率压力 [3] - 第四季度每股收益预期为1.53美元 低于当前市场共识的1.74美元 [3] 战略重点与竞争优势 - 公司受益于其在具身人工智能领域的领导地位 [2] - 首席执行官埃隆·马斯克重新聚焦于机器人出租车和Optimus项目等关键计划 [1][2] 市场与需求动态 - 中国市场Model Y L的推出和美国电动汽车激励政策到期前的提前购买需求支撑了交付量 [2]