文章核心观点 - 硬科技前沿产业（如AI芯片、新材料、人工智能）是驱动中国新一轮科技革命和产业跃迁的战略支点，企业正通过技术创新和商业化落地实现价值跨越 [1] - 硬科技企业从技术领先向商业落地迈进，通过清晰的商业化路径将产品输送至全球，实现技术领跑和规则领跑 [3] - 资本市场通过指数工具（如ETF、股指期货）支撑硬科技产业发展，构建覆盖全产业链的指数体系，衔接产业与资本资源 [6][7] 推理芯片行业 - 云天励飞是中国最早聚焦AI推理芯片赛道的企业之一，具备技术、资本和市场的先发优势，赛道在AI技术发展下不断形成，高性价比国产AI推理芯片需求涌现 [4] - 公司通过国产工艺、安全供应链、上下游联合创新及"算力积木"架构，用5年多时间推出更大算力芯片，选择以芯片架构设计、系统级优化和产业协作搭建应用与技术双轮驱动路径 [4] - AI推理芯片是新赛道，需要市场推广和接受过程，公司通过打造多个事业部以消费级、企业级、行业级构建产业生态，帮助终端用户将芯片和大模型价值转化为生产力 [8] 新材料行业 - 凯众股份专注于功能性聚氨酯材料和氢化材料的开发与应用，主要用于汽车悬架减震系统和底盘制动系统，公司注重求新求变以适应市场变化 [4] - 公司正开发两大聚氨酯材料新应用：一种聚焦隔热、减震功能，用于新能源电池、储存设备及消费电子领域，4条生产线已于2025年初量产供货；另一种结合材料高承载、耐磨、低噪音特性，开发游乐设施、电动叉车、矿山机械等场景产品 [5] - 公司目前90%销售来自国内，为开发海外市场已在美国、德国设立子公司进行市场开发和技术服务，并在墨西哥、摩洛哥建厂面向欧美市场生产供货，未来海外收入占比有望达到50%左右 [9] 人工智能行业 - 开普云从政务AI、能源AI等应用层切入，后为提升通用化AI能力布局AI中台、智能体技术及通用AI算法，形成"AI算力+智能体+智慧应用"三层战略定位 [5] - 在AI技术场景适配方面，安全领域AI技术通用性强，已形成成熟的内容安全技术体系及标准化产品和服务；能源领域结合AI与传统大数据，通过虚拟电厂等场景提升AI渗透率；政务领域因服务个性化是目前AI渗透率最低的，但随着政务标准化提升、基础设施完善及智能体技术发展，为政务AI渗透奠定基础 [6] - 2025年是人工智能应用大爆发元年，AI大模型有望在5年内重新定义所有电子产品，使其成为超级个人助手；企业级AI应用变化更快，2-3年内全球80%的企业将有机会运行在大模型上 [8] 企业战略与并购 - 开普云于2025年8月宣布拟收购深圳市金泰克半导体有限公司，并购源于对AI技术矛盾的预判：在算力逐步国产化但与先进水平存在差距的背景下，存储优化成为突破性价比的关键 [9] - 存储技术的突破及存储与大模型推理的结合能大幅提升产业应用性价比；存储对长上下文对话缓存等很关键，存储软硬结合优化可大幅提升吞吐量；通过全栈式联合优化，公司能弥补产业链短板、发挥整合价值，为客户提供更高性价比的AI服务 [9] - 云天励飞通过国产工艺实现供应链安全，服务中国未来人工智能产业发展 [4] 资本市场支持 - 以ETF为代表的指数产品及股指期货等指数衍生品共同构成指数投资生态，指数功能从表征市场向风险管理工具深化，推动资本市场高质量发展与指数生态完善 [6] - 中证指数公司持续围绕科技创新、区域协调发展等方向布局指数化投资工具，助力社会资本多维度观察、理解资本市场各板块发展态势 [6] - 以人工智能领域为例，公司已构建覆盖基础设施、技术支持、末端应用的全产业链指数体系，通过多维度、全方位指数布局为市场提供多元化投资标的，衔接硬科技产业与资本市场资源 [7]