行业整体发展态势 - 2025年1月至9月 在整机厂量产加速推动下 核心元件创新迭代 目标场景试点落地 产业生态呈现交融互通和多点开花特点[1] - 特斯拉Optimus项目完成换帅 引领新兴世界模型技术路线 国内各地积极落地具身智能数据采集工厂 Figure展示人类视频训练成果[1] - 具身智能大模型持续精进 产业有望加速驶向商业化彼岸 具身智能机器人板块有望成为未来5-10年最重要科技产业机会之一[1] 整机厂商表现 - 2025年上半年越疆实现收入1.5亿元同比增长27.1% 优必选实现收入6.2亿元同比增长27.5% 极智嘉实现收入10.2亿元同比增长32.1% 营收维持较高增长[1] - 优必选获得觅亿汽车近9000万元订单 标志商业化元年迈进现实 三家厂商持续推新具身智能产品[1] - 五八智能军用机器狼迎阅兵展示 景业智能产品在核电站做试训 四足机器人领域取得进展[1] 集成商业绩与布局 - 2025年上半年三花智控实现营收162.6亿元同比增长18.9% 拓普集团实现营收129.4亿元同比增长5.8% 银轮股份实现营收71.7亿元同比增长16.5%[2] - 三家企业归母净利润分别为21.1亿元同比增长39.3% 13.0亿元同比下降11.1% 4.4亿元同比增长9.5% 利润表现分化[2] - 三花智控聚焦机电执行器开发并成立专门事业部 拓普集团拓展电驱执行器实现批量供货 银轮股份完成旋转关节模组研发打造"1+4+N"体系[2] 通用工控领域动态 - 2025年上半年通用工控下游需求总体呈现复苏态势 但关税扰动导致部分行业结构性受挫 企业业绩呈现龙头强势特征[3] - 汇川技术业绩表现强势 伟创电气归母净利润个位数增长 信捷电气和雷赛智能归母净利润接近持平 部分企业利润下降或亏损[3] - 各家企业主要布局电机驱动和关节模组 电机驱动类产品已与客户广泛对接并形成小批量收入 投入明显增加[3] 丝杠行业表现 - 2025年上半年浙江荣泰实现营收5.7亿元同比增长15.0% 北特科技实现营收11.1亿元同比增长14.7% 五洲新春实现营收18.9亿元同比增长8.1%[4] - 三家企业归母净利润分别为1.2亿元同比增长22.2% 0.6亿元同比增长45.1% 0.8亿元同比增长0.3%[4] - 浙江荣泰通过收购和设立子公司拓展精密传动与智能装备 北特科技推进产线投资建设并布局海外工厂[4] 传感器领域进展 - 2025年上半年奥比中光实现收入4.4亿元同比增长104.1% 凌云光实现收入13.7亿元同比增长25.7% 奥普特实现收入6.8亿元同比增长30.7%[5] - 奥比中光归母净利润0.6亿元同比增加1.1亿元实现扭亏为盈 凌云光归母净利润0.9亿元同比增长10.1% 奥普特归母净利润1.5亿元同比增长36.3%[5] - 奥比中光拥有多项下游应用场景案例 凌云光全资子公司元客视界卡位人形机器人上半年收入同比增长28% 奥普特成立机器人事业部[5]