美股历史波动特征 - 自1928年以来标普500指数10月份历史价格波动幅度比其他月份高出约20% [1] - 近几十年10月份波动数值更高 因第四季度通常迎来大量企业利好消息 [1] - 从8月到10月标普500指数实际波动率上升26% [1] 波动性驱动因素 - 10月是投资者和企业年底评估业绩表现的关键时期 促使交易量和波动性增加 [1] - 投资者关注公司盈利报告、分析师会议及管理层对来年业绩预测 [1] - 期权交易员为年终行情上涨做准备 逐渐放弃看跌套保策略 [1] 市场近期表现 - 尽管过去三个交易日出现亏损 标普500指数本月仍上涨2.4% [1] - 有望创下自2013年以来最佳9月表现 [1] 高盛交易策略 - 倾向于在有催化剂的交易日购买短期期权 [1] - 避免在非事件时段购买波动率合约 [1][2] - 财报季通常成为全年度股价波动幅度最大的时期 [2] 重大事件规划 - 未来四个月规划超过450起除财报发布之外的重大事件 [2] - 事件涵盖维多利亚秘密10月中旬内衣秀、LVMH迪奥时装秀、特斯拉年度股东大会 [2] - 家得宝等企业活动及医疗保健类股票业绩报告占据清单大部分内容 [2]