美元利率与美联储政策动态 - 随着美联储降息，多家外资与中资银行下调美元存款利率以降低外币负债成本，但有个别银行推出短期高息产品，业内专家预计美元存款利率未来仍存下行空间，短期利率呈缓降趋势，长期利率也面临压力[2] - 美联储理事米兰主张立即采取更激进的降息措施，希望通过一系列50个基点的降息使利率接近中性水平，认为限制性政策持续时间越长经济风险越大，而芝加哥联储主席古尔斯比对提前大幅降息持谨慎态度，担忧通胀持续上升[2] - 美国8月商品贸易逆差大幅收缩，经济增速在二季度实现近两年来最快增速[2] - 北京时间9月26日凌晨，美股连续第三个交易日收跌，甲骨文进一步回调、美国国债收益率大涨令股市承压，初请失业报告与二季度GDP数据可能使美联储在再次降息前犹豫不决[2] 股市与资产配置观点 - 中泰国际首席经济学家李迅雷认为当下处于“高震荡、低增长”时代，结构性机会存在，美股和A股的科技股、创新药表现较好，但美股存在泡沫，A股虽有估值优势但企业盈利增长有待提高，结构性机会和风险聚焦于科技股[3] - 李迅雷提供的资产配置方案是50%股票、30%国债、20%黄金，看好黄金及与AI、新能源相关的大宗商品[3] - 近期A股市场高位震荡，科技成长主线大市值品种强势，但板块内部分化和交易拥挤度攀升，部分私募机构担忧科技股短期风险，将投资视线转向周期、消费、高端制造等方向[4] - 部分私募机构操作策略分化，部分减持科技股增加其他板块配置，也有机构聚焦成长方向适度调整布局[4] 公司动态与市场传闻 - 9月25日有消息称字节跳动准备在中国香港上市，抖音集团副总裁李亮发文回应称不排除有人炒作“字节概念股”而放的假消息，提醒市场很多所谓“字节概念股”信息不实，要谨慎投资[3] - 根据上市公司2025年中报，28家百亿私募旗下产品出现在上市公司前十大流通股东行列，高盛等外资机构也重仓诸多A股公司[5] - 知名私募如高毅、景林等在科技板块有不同布局，外资机构高盛、瑞银、大摩等也新进多家AI产业链相关上市公司前十大，不同机构选股偏好和操作策略存在差异[5] 商品市场与供需变化 - 美国矿业巨头自由港麦克莫兰公司因印尼铜矿泥浆溃涌事故宣布停产，下调产量预期，预计2026年铜产量骤降约35%[5] - 9月25日沪铜主力合约大涨，A股有色板块开盘走高，含“铜”量高的基金获资金流入，同时铜冶炼行业发出“反内卷”信号，而人工智能崛起推动铜需求激增[5] 金融市场基础设施与安排 - 9月25日上交所、深交所、北交所相继发布国庆节、中秋节休市安排，10月1日至10月8日休市，10月9日起照常开市，9月28日、10月11日为周末休市[3] - 港股通交易方面，10月1日至10月8日不提供服务，10月9日起照常开通，上海国际能源交易中心也调整了交易保证金比例和涨跌停板幅度[3] - 9月25日数字人民币国际运营中心已在上海正式运营，并推出跨境数字支付平台、区块链服务平台及数字资产平台，该中心由央行数字货币研究所筹建和管理，推进与境内外金融基础设施的跨境互联互通[5]