公司概况与上市进展 - 暖哇科技正式向港交所主板递交上市申请 摩根大通和汇丰银行担任联席保荐人 [1] - 公司成立于2018年 是中国保险业最大的独立AI科技公司 专注于健康险领域全栈风险分析能力 [3][5] - 前三年收入复合增长率达65% 2024年实现收入9.44亿元 2025年上半年收入4.31亿元 [4] 业务模式与技术平台 - 提供两大核心AI解决方案：AI承保解决方案（阿拉莫斯系统）和AI理赔解决方案（罗布泊系统） [3] - 承保系统累计促成107亿元首年保费 拦截高风险投保用户超百万人次 降低赔付率10-23个百分点 [3] - 理赔系统实现最高80%自动审核率 累计执行2.04亿例承保审查及理赔调查案件 [4] - 与7家主要保险公司合作推出14种带病人群保险产品 覆盖21种适应症和9种创新疗法 [3] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为3.45亿元、6.55亿元、9.44亿元 同期毛利分别为1.99亿元、3.82亿元、4.7亿元 [4] - 毛利率维持在50%左右 2022-2025年上半年分别为57.7%、58.3%、49.8%、51% [4] - 2023-2025年上半年经调整后净利润分别为1851万元、5750万元和2490万元（剔除可转换优先股影响） [5] 客户与市场地位 - 服务超过4100名保险公司承保及理赔客户 约70%收入来自采用两类解决方案的客户 [4] - 2024年收入留存率达134% 体现客户粘性与业务扩展能力 [4] - 根据弗若斯特沙利文报告 公司是中国健康险行业具备全栈风险分析能力的最大独立AI科技公司 [5] 股权结构与融资历程 - 众安在线通过关联公司共同持有31.65%股份 为公司第一大股东 [6] - 管理层通过多个实体持有28.76%股份 红杉资本持有15.9%股份 [6] - 累计完成四轮融资共5.6亿元 投资方包括红杉中国基金、龙湖资本、KTB等机构 [6][7][8][9][10] - 天使轮到B轮每股成本从0.32美元增至2.18美元 显示估值持续提升 [7][8][9][10] 资金用途与发展规划 - 上市募集资金将用于加强研发及技术基础设施 扩大业务覆盖范围 [10] - 计划丰富保险场景产品 对保险科技相关业务进行战略投资 [10]