耐心资本入市规模与结构 - 以社保基金、保险资金、“国家队”为代表的耐心资本持仓市值创历史新高，为市场注入稳定性 [1] - “国家队”（中央汇金、证金公司等）持仓A股市值超过3.7万亿元，逼近历史峰值 [1] - 保险资金、社保基金、养老保险基金等长线资金最新持仓市值合计突破2万亿元，创历史高水平 [1] - 保险资金权益配置增速远超其总资产增速，显示对A股长期价值的看好 [1] - “国家队”通过ETF渠道积极入市，上半年累计入市资金接近2200亿元，其中增持沪深300指数ETF金额达1372亿元 [3] 市场生态与资金流向变化 - 个人投资者入市热情被点燃，但节奏相对理性 [3] - 两融余额从政策出台前的1.39万亿元攀升至2.42万亿元的历史新高，展现出较强韧性 [3] - 两融资金行业布局与耐心资本高度契合，重点流向电子、电力设备、计算机等符合新质生产力发展方向的板块 [3] - 北向资金持股市值达到2.29万亿元，持股数量创近三个季度新高 [3] - 外资布局呈现长期化、“价值化”特征，重仓绩优蓝筹股并加大对宁德时代、北方华创等硬科技龙头的配置 [3] 市场影响与未来展望 - 耐心资本构筑的“压舱石”已成为A股市场行稳致远的核心支柱 [4] - 市场正加速走向一个由“长期主义”主导、价值投资引领的新时代 [4] - 随着长期资金入市机制的不断完善，A股有望在雄厚资金护航下实现从规模扩张到质量提升的跨越式发展 [4]