AI医疗行业成为市场新宠与公募基金布局 - AI医疗赛道处于商业化培育早期但市场潜力巨大 吸引众多公募QDII基金积极重仓布局[1] - 国内AI医疗企业将“出海”作为寻求第二增长曲线的关键叙事 相关公司股价表现强劲[1] - 基金经理普遍认为 商业化落地的加速将有望逐步化解当前市场的高估值疑虑[1] - 包括华夏、招商、富国、银华、国泰等头部公募旗下的QDII基金已将一批港股AI医疗公司纳入重仓股名单[1] 港股AI医疗公司出海策略与案例 - 被多家头部基金重仓的晶泰控股 其AI技术已成功帮助海外药企获得澳大利亚的临床试验批准[1] - 银华基金重仓的医渡科技 其AI辅助诊疗产品已进入新加坡、文莱等国[1] - 医渡科技最新财报显示 海外市场收入增速远超国内 仅文莱市场收入贡献就高达14.36%[1] - 国泰基金重仓的固生堂通过收购进军东南亚[1] - 新晋港股通标的Mirxes觅瑞凭借其高达70%的国际市场收入占比 迅速被多只ETF基金纳入持仓[1] 市场对高估值的担忧与估值现状 - 港股AI医疗板块的市销率普遍达到数十倍甚至上百倍[2] - 部分营收规模尚小的公司市值已逾百亿港元[2] - 这种估值溢价甚至使其高于美股对标公司 引发了市场对行情持续性的讨论[2] - 以早筛检测领域为例 港股公司Mirxes觅瑞市值已超170亿港元[4] - 其美股竞争对手Grail上半年营收规模是前者的6.4倍 但市值却不足140亿港元 出现估值倒挂[4] 基金经理对高估值的看法与投资策略 - 部分主动管理型QDII基金因估值倒挂选择转向估值相对合理的美股市场淘金[4] - 明星基金经理皮劲松管理的创金合信全球医药生物基金重仓了Tempus AI、Grail等美股AI医疗明星股 反映机构对资产性价比的审慎考量[4] - 多位基金经理认为高估值反映了市场对国内AI医疗商业化前景的乐观预期[4] - 判断当前国内AI医疗正处于从“0到1”的关键拓展期 一旦商业化进程提速 高估值问题将迎刃而解[4] - 长城消费增值基金经理龙宇飞指出 AI医疗是需求确定性强的领域 在“创新牛”的市场风格下 将继续深挖有科技创新想象空间的板块[4] AI医疗行业未来发展趋势 - 万家健康产业基金经理王霄音表示 海外“硬件—大模型—应用”的商业闭环正在形成[5] - 预计国内AI医疗垂类公司正加速发展 特别是脑机接口等前沿方向[5] - 预计脑机接口等前沿方向1-2年内将从实验室走向临床 3-5年内有望实现商业化 届时成本将大幅下降 市场空间广阔[5]