AI算力基础设施的电力需求趋势 - AI相关支出和基础设施建设的趋势是长期和结构性的 将持续很长时间 [2] - 到2030年 数据中心基础设施建设的直接需求是电力可用性 需要非常大量的现场电力 规模达50至100兆瓦 集中于单个数据中心 [3] - 美国能源部长指出 到2030年需要100吉瓦的稳定可靠电力 其中一部分将来自电网 其余必须来自现场发电 [3][4] - 大型科技公司在美国的投资规模巨大 2025年资本支出接近每天20亿美元 所有这些基础设施都需要电力 [4] 公司市场定位与技术优势 - 公司是现场发电的最佳选择 拥有比任何竞争对手都更大的技术规模 是满足这一关键需求的正确解决方案 [4] - 公司技术效率具有显著优势 相比效率约30%的涡轮机 其技术效率高出75% 能够利用相同天然气多提供75%的电力 [11][12] - 技术优势为公司带来了固有的竞争优势 [12] 业务执行能力与客户案例 - 公司能够以“AI速度”运营 例如与Oracle的合作 从签约到供电可在90天内完成 目前项目已过半并将按时交付 [6][7] - 公司提供清洁、可靠、具有成本效益的现场电力 最关键的优势是“通电时间” 在这方面无人能及 [7] 产能扩张计划与战略 - 公司计划到2026年底将制造产能从1吉瓦翻倍至2吉瓦 [8] - 未来产能有潜力进一步扩大至5吉瓦 [9] - 产能建设策略极为审慎 只在看到明确需求、强劲业务基本面和供需缺口时才会扩大产能 预计未来5年供需缺口将持续扩大 [9][10] - 解决日益扩大的电力供需缺口的唯一方案是现场发电 [10]