核心观点 - 摩根士丹利与加密货币基础设施提供商Zerohash合作 将于2026年上半年为E*TRADE客户提供主流加密货币交易服务 初期支持比特币、以太坊和Solana交易 未来计划开发钱包解决方案和资产配置策略 [1][2][3][7] 业务布局 - 公司计划推出包含加密货币的资产配置策略 投资组合权重根据客户目标设定为零至几个百分点 [3] - 公司探索更广泛的代币化应用场景 包括简化后台运营中的结算和清算流程 [3] - 区块链基础设施技术已被验证 客户应在同一生态系统中获得数字化资产、传统资产和加密货币的访问权限 [4] 战略意义 - 财富管理公司处于传统金融与去中心化金融交汇点 简化用户体验存在巨大机遇 [4] - 该举措可通过交易利差、加密资产配置咨询费以及未来托管和代币化服务推动收入增长 [4][7] - 有助于留住可能转向Robinhood或嘉信理财等平台的客户 [4] 竞争态势 - Robinhood去年从加密货币业务产生显著收入 并于2025年6月为美国合格投资者推出以太坊和Solana质押服务 [5] - 嘉信理财目前提供比特币和以太坊相关ETF 并计划明年推出现货加密货币交易 [5] 市场表现 - 过去六个月公司股价上涨28.4% 高于行业26.1%的增长率 [6]