香港股市表现 - 香港三大股指全线上涨 恒生指数涨1.37% 恒生科技指数涨2.53% 恒生中国企业指数涨1.64% 大市成交2887.72亿港元 南向资金净买入137.05亿港元 [1] - 恒生指数成份股49只上涨36只下跌 阿里巴巴涨9.16% 中芯国际涨5.72% 信义光能涨4.91% 领涨蓝筹 [2] - 行业指数方面非必需性消费涨4.22% 资讯科技业涨2.21% 工业涨1.09% 医疗保健跌0.46% 原材料跌0.40% [3] - 概念板块多数上涨 蚂蚁金服指数涨6.65% 智能电视指数涨6.29% 集成电路产业基金指数涨5.43% 医美指数领跌7.6% 富士康指数跌3.51% 未盈利生物科技指数跌2.18% [3] 阿里巴巴与英伟达合作 - 阿里巴巴宣布与英伟达开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理 模型训练 环境仿真强化学习及模型验证测试等领域 [4] - 公司CEO吴泳铭表示大模型将是下一代操作系统 LLM将成为用户 软件 agent与计算资源交互调度的核心中间层 [4] - 阿里云将积极推进3800亿元AI基础设施建设并计划追加更大投入 2032年全球数据中心能耗规模将提升10倍 [6] - 阿里巴巴股价收报174.00港元/股 涨9.16% 成交额达440.91亿港元 为第二名的近4倍 [4] 阿里巴巴财务与业务展望 - 开源证券维持2026-2028年调整后净利润预测分别为1405亿元 1629亿元和1898亿元 同比增速11.2% 16.0%和16.5% [6] - 对应摊薄后EPS为7.6元 9.1元和10.9元 当前股价对应PE分别为19.1倍 16.1倍和13.4倍 [6] - 公司积极投入闪购抢占即时零售份额 全面布局AI驱动价值重估 维持"买入"评级 [7] 中芯国际市场表现与行业展望 - 中芯国际股价收报76.75港元/股 涨5.72% 再创历史新高 成交额达114.02亿港元 [8] - 中邮证券预计2025-2027年营业收入分别为677亿元 779亿元和896亿元 归母净利润分别为51亿元 62亿元和74亿元 [8] - 华泰证券统计显示2025年二季度全球半导体设备公司总收入同比增长24%至340亿美元 海外市场AI相关投资主导同比增长40% [8] - 预计2025年全球半导体资本开支同比增长14%达1480亿美元 设备市场规模同比增长12%达1420亿美元 [8] 半导体行业趋势 - 2025年下半年中国市场有望继续先进工艺主导的投资周期 看好本土设备公司份额提升机会 [9] - 海外市场可能进入整体增速放缓的空窗期 建议关注Intel等企业投资节奏变化和AI需求相关机会 [9]