投资组合调整 - 杜肯家族办公室在2024年中持有约77万股Palantir股票 但到2025年3月31日已全部清仓[8] - 同期连续四个季度增持台积电 累计持股达76.5万股 使其成为基金第五大持仓[13][14] - 投资组合平均持有期不足7个月 显示主动型交易策略[9] Palantir Technologies分析 - 股价自2023年初以来涨幅超过2400% 截至9月17日数据显示[6] - 当前市销率达到121倍 远高于历史可持续的30-40倍区间[10] - 拥有Gotham政府数据分析平台和Foundry企业运营优化平台 形成业务护城河[7] 台积电投资逻辑 - 在AI-GPU生产中扮演关键角色 为英伟达等公司提供CoWoS先进封装技术[15] - AI芯片需求远超供给 导致订单积压和持续需求[16] - 业务多元化覆盖智能手机 汽车和物联网设备芯片制造[17] - 买入时远期市盈率介于12-19倍 当前23倍仍低于同业水平[18] 市场环境考量 - 历史显示变革性技术公司往往出现估值峰值 互联网时代市销率峰值在30-40倍[10] - 高价股在市场调整时通常受冲击最大 AI泡沫风险可能影响高估值公司[11] - 台积电多元化业务模式可在AI泡沫破裂时提供下行保护[17]