机器人板块近期表现 - 机器人指数9月以来累计下跌4.37% [1] - 板块短期回调因特斯拉供应链标的阶段性大幅上涨后迎来利好兑现式调整 [1] 特斯拉机器人进展 - 特斯拉Gen3机器人预计年内股东大会亮相 [1] - 公司已重新梳理产品定义与供应链体系 [1] - 年内有望明确供应链产品定点及2026年零部件交付节奏 [1] 行业长期发展逻辑 - 人形机器人多模态感知、大脑—小脑模型等关键技术持续进展 [1] - 与具身智能深度融合加速在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景落地 [1] - 政策支持和技术突破持续赋能产业长期成长 [1] 行业量产时间节点 - 2025年头部企业推进百台至千台级小批量量产验证 [2] - 2026年和2027年成为从产品概念迈向批量量产的关键节点 [2] - 2025年四季度海内外技术进展、供应链落地等催化因素集中释放 [2] 板块估值与前景 - 短期回调后板块估值吸引力进一步凸显 [1] - 行业处于"量产前夜" [2] - 催化因素集中释放后板块有望开启新一轮行情 [2]