行业动态 - 国内外产业端迎来密集催化，人形机器人行业进入百花齐放、百家争鸣阶段，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等科技厂商加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐 [1][8] - DeepSeek人工智能公司推动通用机器人大模型发展，助力人形机器人实现具身智能 [1][8] - 人形机器人进入工业场景成为国内外确定性较高的应用趋势，商业化落地可期 [8] 公司进展 - 拓斯达发布首款轮式人形机器人"小拓"，采用四舵轮设计、支持360度全向运动，基于公司高端伺服领域积累及与智谱共同构建的预训练具身模型COT-VLA基座，实现复杂任务自主推理与决策 [2] - 智元机器人研发的灵犀X2人形机器人成功完成高难度"韦伯斯特空翻"，成为全球首个完成该动作的人形机器人，机器人高1.3米左右，全身有28个自由度，具备完善运动、交互和作业能力 [3] - 模量科技完成千万级Pre-A轮融资，由青橙资本独家投资，资金用于扩产线、提升交付能力及加深在机器人、智能汽车、新能源等场景的渗透 [3] - Figure完成C轮融资，新资本超过10亿美元，估值达390亿美元，此轮融资由Parkway Venture Capital领投，参与者包括Nvidia、Intel Capital、LG Technology Ventures等 [4][5] - 特斯拉CEO马斯克于9月12日买入超250万股特斯拉股票，总价值约10亿美元，特斯拉董事会向马斯克授予最多4.237亿股限制性股票，约占公司调整后总股本的12%，解锁万亿美元薪酬的运营目标之一是要求累计交付100万台人形机器人 [5] - 露笑科技与开普勒机器人公司及一家跨境电子商务公司签署合作协议，目标在未来三年内销售不少于100万台嵌入人工智能的家用服务机器人，销往欧洲和美国 [6] - Figure与Brookfield合作开发人形机器人数据集，涵盖Brookfield超过10万套住宅单元、5亿平方英尺商业办公空间及1.6亿平方英尺物流设施，收集人体视频数据用于训练Figure专有视觉-语言-动作模型Helix [7] 投资建议 - 建议关注受益的国内零部件厂商，包括总成企业三花智控、拓普集团，减速器企业双环传动、中大力德，电机企业鸣志电器 [9] - 赛力斯机器人产业链建议关注永茂泰、隆盛科技等 [9] - 华为机器人产业链建议关注拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特等 [9]