AI景气依旧,关注半导体设备ETF(159516)
搜狐财经·2025-09-24 02:25
AI驱动算力硬件行业高景气 - 算力硬件板块在AI驱动下维持高景气并形成商业闭环 国产算力渗透率有望快速提升[1] - 英伟达与OpenAI达成1000亿美元投资合作 建设10GW数据中心 利用英伟达AI芯片训练和部署模型[1] - 英伟达通过投资上下游企业撬动芯片需求 测算投资撬动比例为1:3.5 形成英伟达-OpenAI-甲骨文商业闭环[1] 海外云厂商资本开支高增长 - 海外头部云厂商业务高增长驱动资本开支持续上修 AI基础设施建设加速[1] - 谷歌云25Q2收入136亿美元同比+32% 积压订单1060亿美元同比+38%环比+18%[1] - 亚马逊AWS 25Q2收入309亿美元同比+17.5% 积压订单约1950亿美元同比+25% 谷歌和亚马逊Capex同比分别增加70%和90%[1] 国产算力替代加速趋势 - 中国对美芯片发出"三连击"推动国产替代加速[7] - 华为计划26Q1推出昇腾950PR芯片 26Q4推出昇腾950DT 27Q4推出昇腾960 28Q4推出昇腾970芯片[7] - 阿里新一代AI芯片部分参数比肩英伟达H20 国产算力芯片渗透率今年20-30% 明后年有望提升至50%以上[7] 投资布局方向 - 可通过通信ETF(515880)布局海外算力产业链[7] - 可通过半导体设备ETF(159516)和集成电路ETF(159546)布局算力国产替代趋势[7]