行业核心观点 - 尽管面临项目取消、成本挑战和监管不确定性等短期阻力，全球低碳氢能行业到2030年仍有望实现大幅增长，但增长预期较此前有所下调 [1] - 低碳氢能经济自2021年以来已取得显著进展，项目数量与规模持续扩大，体现了其在气候目标、能源安全和工业竞争力中的重要性 [2] - 长期来看，随着技术成本下降、可再生能源发展及新监管框架落地，低碳制氢与传统制氢的成本差距预计将逐步缩小 [3] 2030年产量与项目储备 - 基于当前项目进展，2030年全球低碳氢能年产量预计为3700万吨，较一年前基于已宣布项目预估的4900万吨有所下降，这是该预期首次出现下滑 [1] - 到2030年，已投产、在建或已完成最终投资决策的低碳氢能项目产能将较2024年增长超5倍，达到400万吨/年以上 [1] - 若能落实有效的需求刺激政策，到2030年还可能额外释放600万吨/年的潜在产能 [1] - 已完成最终投资决策的项目数量同比增长20%，占2030年总项目储备量的9% [1] - 行业组织数据显示，全球已完成最终投资决策的低碳氢能项目产能已突破600万吨/年，超500个项目累计获得1100亿美元资金承诺 [1] - 目前已有100万吨/年的低碳氢能产能投入运营 [1] 当前氢能需求与结构 - 2024年全球氢能需求接近1亿吨，较2023年增长2%，与整体能源需求增长趋势一致 [2] - 2024年全球制氢消耗了2900亿立方米天然气和9000万吨标准煤，绝大多数氢能来自化石能源 [2] - 石油炼制、化肥及化工行业是氢能的最大消费群体，而氢能在新应用场景的需求占比不足1% [2] 成本挑战与差距 - 受天然气价格下跌、通胀推高电解槽成本以及技术部署进度慢于预期影响，传统制氢与低碳制氢的成本差距进一步扩大 [2] - 在德国可再生能源购电协议支持下，通过碱性电解槽技术生产绿氢的成本为10.04欧元/千克，而传统的蒸汽甲烷重整制氢成本仅为2.62欧元/千克 [2] 区域市场动态 - 东南亚正崛起为重要的氢能市场，根据已宣布项目，到2030年该地区低碳氢能潜在产能或达43万吨/年，较当前的3000吨/年实现大幅增长 [3] - 东南亚地区多数项目仍处于早期开发阶段，需加快可再生能源部署、出台针对性政策并积累更多试点项目经验以释放潜力 [3] 基础设施与应用前景 - 航运业需加大投入以推动适配技术落地并建设充足的港口基础设施，以支持氢能基燃料的应用 [3] - 目前全球近80个港口已具备成熟的化学品管理经验，显示出较强的氢能基燃料处理能力，且现有船用加注设施往往靠近低碳氢能生产基地，为后续推广奠定了基础 [3]