摩根士丹利加密货币交易平台推出计划 - 公司计划在2026年上半年为E-Trade客户推出加密货币交易服务，此举可能开启高达1.3万亿美元的交易量 [1] - 公司正与加密货币基础设施提供商Zerohash合作，以支持流动性、托管和结算服务 [1] 平台初始服务与未来规划 - 初始阶段将提供比特币、以太坊和Solana的直接现货交易，并计划扩展至更广泛的服务 [2] - 公司将此视为“第一阶段”，并正在开发一个钱包，使客户能直接持有和管理数字资产，与传统投资组合并列 [3] - 公司高管强调，底层技术已被验证，基于区块链的基础设施将长期存在，目标是实现传统资产与数字化资产在同一生态系统的整合 [3] 公司战略定位与竞争优势 - 公司近一半收入来自财富管理业务，此举旨在将自身定位于传统金融与新兴数字市场的交汇点 [4] - 该平台的推出预计将吸引更多机构和零售投资者进入加密货币领域，并为公司带来相对于竞争对手的竞争优势 [4] 行业竞争格局与公司策略演变 - 竞争对手如嘉信理财也在探索数字资产服务，而Robinhood已建立强大业务，去年从加密货币交易中获得6.26亿美元收入 [5] - 摩根大通今年早些时候与Coinbase合作以改善客户的加密货币购买体验 [5] - 对摩根士丹利而言，直接加密货币交易将取代此前通过Galaxy Digital等外部管理人获取数字资产的敞口策略 [5] 合作模式与基础设施伙伴 - 新的业务模式使公司能够削减第三方费用，并为客户提供直接的代币所有权 [6] - 基础设施合作伙伴Zerohash在由盈透证券领投的D轮融资中筹集了1.04亿美元，目前估值达10亿美元 [6] - 公司参与了此轮融资，以强化合作承诺，Zerohash将在确保平台处理大规模交易并满足托管和结算的监管标准方面发挥核心作用 [7]