美联储政策与利率前景 - 美联储如市场普遍预期实施了25个基点的降息[2] - 美联储主席鲍威尔倾向于依据数据行事 在本次降息后并未立即面临再次降息25个基点的压力[3] - 预计在美联储下次会议时 再次降息25个基点可能会被提上议程[3] 美联储领导层变动 - 美联储主席鲍威尔的任期将持续到2026年5月 他已明确表示希望任职至任期结束[6] - 预计鲍威尔在主席任期结束后 将遵循历任主席惯例 离开美联储[17][18] - 关于接替人选的进程 相关方可能已基本确定意向 考虑范围已缩小至一两人[4][5] 关税政策的经济影响 - 截至目前 关税对经济尚未产生任何实质性影响 也未引发预期的恶性通胀[8] - 关税影响的全面显现可能需要六个月到一年的时间[9] - 一项大型法案假设未来十年将有约4万亿美元的关税收入 若取消关税则可能导致联邦债务额外增加4万亿美元[9][10] 政府产业政策与投资环境 - 当前政府的政策举措对如凯雷、黑石、阿波罗、KKR等机构的大多数投资并未产生直接影响[12] - 整体投资环境目前处于相对良好状态 通胀并非巨大问题 美国增长态势合理[13] - 投资者普遍希望美联储在利率路径上能提供更多确定性[13] 主权财富基金构想 - 美国政府目前没有主权财富基金 历史上其货币发行机制在某种程度上充当了类似角色[15] - 政府似乎有意建立主权财富基金 财政部长等人已就此进行讨论[15] - 类似英特尔等公司的政府持股 最终可能会被纳入某种形式的主权财富基金[16]