公司业绩与预期 - 公司将于9月25日盘后公布2025财年第四季度财报，投资者关注是否应在财报前买入或持有股票[1] - 市场对第四季度营收的共识预期为862.3亿美元，较去年同期增长8.2%[3] - 每股收益共识预期在过去7天内上调3美分至5.82美元，预示同比增长13%[3] - 公司在过去四个季度的盈利平均超出预期0.4%，上一季度超出共识预期0.7%[4] 业务模式与运营优势 - 公司的增长战略、客户中心策略、商品计划及会员增长专注使其在市场中保持韧性[2] - 通过折扣定价和批量采购能力，公司吸引寻求价值和便利的消费者，维持稳定的客流量和销售规模[7][8] - 会员续费率持续超过90%，体现了强大的客户忠诚度，并提供稳定的收入来源[7][10] - 公司预计本季度会员费将增长10.5%[10] 销售表现与增长动力 - 公司8月销售报告显示，第四季度16周净销售额达844亿美元，较去年同期的782亿美元增长8%[9] - 当季可比销售额增长5.7%，其中美国增长5.1%，加拿大增长6.3%，其他国际市场增长8.6%[9] - 电子商务可比销售额在第四季度大幅增长13.6%，推动其国内和国际扩张[7][11] - 公司通过持续更新产品组合和开设新仓库，在美国、加拿大、英国、墨西哥、韩国、台湾、日本和澳大利亚等市场扩张[11] 股票表现与估值 - 公司股价过去一年上涨4.6%，超过行业3.9%的涨幅，表现优于罗斯百货（下跌5%）和塔吉特（下跌44.6%），但落后于美元树公司（上涨19.8%）[13] - 公司远期12个月市盈率为47.13倍，高于行业平均的30.13倍和标普500指数的23.52倍，但低于其过去一年中位数水平50.61倍[14][16] - 公司估值高于塔吉特（市盈率10.93倍）、罗斯百货（21.84倍）和美元树公司（15.82倍）[16] 盈利预测模型 - 根据模型，公司本次财报可能不会超出预期，因其虽具Zacks第三级排名，但盈利ESP为-0.74%[5][6] - 盈利超出预期通常需要正的盈利ESP和Zacks第一、二或三级排名的组合，但此次情况不符[5]