资产组合优化 - 公司已完成对Orla Mining Ltd 4300万普通股的出售，实现总收益4.39亿美元，并标志着完全退出Orla [1] - 公司已达成协议，将以最高1.5亿美元的总对价将其在加拿大的Coffee Project出售给Fuerte Metals Corporation，交易预计在2025年第四季度完成 [2] - 公司于2025年4月完成了非核心资产剥离计划，包括出售加纳的Akyem业务和加拿大的Porcupine业务，预计2025年剥离计划将产生30亿美元的税后现金收益 [3] 战略重点与资本配置 - 资产优化的根本目标是集中资本于高回报、长寿命的资产，以巩固竞争优势和长期可持续性 [4] - 剥离非核心资产所释放的资本将用于投资关键增长项目，包括澳大利亚的Tanami Expansion 2、加纳的Ahafo North扩建和澳大利亚的Cadia Panel Caves，以扩大产能和延长矿山寿命 [5] - 通过剥离计划获得的资金将支持公司的资本配置战略，重点是强化资产负债表和为股东提供回报 [3] 行业趋势 - 同业公司Barrick Mining Corporation也进行了多项非核心资产剥离，以专注于一级资产，包括在2025年6月完成出售其在阿拉斯加Donlin Gold Project的50%权益，以及同意以最高10.9亿美元的总收益出售其在加拿大的Hemlo金矿 [6] - 同业公司Kinross Gold Corporation在2022年通过出售其俄罗斯资产和加纳Chirano矿的90%权益来优化其投资组合，目前其重新平衡后的组合以Tasiast和Paracatu两大资产为核心 [7] 财务表现与估值 - 公司股价年初至今已上涨124.9%，表现优于Zacks黄金采矿行业112.5%的涨幅，主要受金价上涨推动 [8] - 市场对公司2025年和2026年盈利的共识预期分别意味着同比增长56.3%和1.5%，且每股收益预期在过去60天内呈上升趋势 [11] - 公司当前基于未来12个月收益的市盈率为15.21倍，较行业平均15.91倍约有4.4%的折价，其价值得分为B [12]