文章核心观点 - 人工智能是企业在21世纪竞争的必备技术，将降低成本、加速产品开发并实现任务自动化[1] - 未来五年人工智能基础设施支出预计将达到数万亿美元级别[1] - 博通和戴尔科技等提供AI必需芯片和服务器的基础设施公司具有投资潜力，投资者资金有望在本十年末前实现翻倍[2] 博通公司分析 - 数据中心支出在未来五年将显著增加，需要数千颗芯片、数英里电缆和性能监控软件，博通的数据中心业务正在爆发式增长[4] - 公司股票年内上涨48%，过去10年为股东带来2500%的累计回报[4][5] - 最近季度收入同比增长22%，过去10年收入和每股收益复合年增长率为28%[5] - AI芯片是当前主要增长动力，上季度AI收入同比增长63%[6] - 数据中心建设增加将扩大博通网络产品的可寻址市场，其Tomahawk 6和Jericho以太网交换机可满足高数据传输速度、低延迟和低功耗需求[7] - 分析师预计到2029财年调整后每股收益年化增长率为32%，股票当前市盈率为51倍[8] - 基于共识预期，假设2029年远期市盈率为40倍，股价可能达到792美元，较当前价格有翻倍空间[9] 戴尔科技公司分析 - 戴尔科技是服务器头号供应商，AI优化服务器需求旺盛，股票可能被低估[11] - 2024年服务器支出增长73%，预计到2029年复合年增长率为16%[12] - AI服务器市场预计2025年增长55%，戴尔上季度总收入同比增长19%主要受AI服务器需求驱动[13] - 公司56%收入来自基础设施解决方案（服务器），基础设施收入上季度同比增长44%[13] - 上半年AI解决方案出货量已超过去年全年，竞争优势包括广泛的全球销售团队、为企业提供定制化解决方案的能力和快速上市速度[14] - 分析师预计到2030财年调整后每股收益年化增长率为13%，达到14.94美元[15] - 股票当前远期市盈率为14倍，若五年后达到20倍，股价可能达300美元，较当前133美元有125%上涨空间[16][17] 行业前景 - 数据中心建设将持续扩展，需要更多交换机、路由器和以太网电缆来连接数百个计算机架[7] - 服务器市场特别是AI服务器领域增长强劲，为基础设施供应商提供巨大机遇[12][13]