市场整体表现 - 本周市场表现偏弱 万得全A日均成交2.52万亿元 环比上升8.23% 牛市进入盘整阶段 [1] - 债券资产微幅修复0.01% 商品市场持续小幅修复0.24% [1][9] - 美联储降息符合预期但未提振市场风险偏好 因前期涨幅已充分计入 [1] 私募策略表现 - 私募策略普遍表现一般 股票策略小幅波动 中盘指增相对较强 [2] - 中证500指增本周上涨0.39% 中证1000指增上涨0.37% 表现优于其他指增策略 [3] - 量化选股策略下跌0.48% 量化CTA策略下跌1.21% 量化对冲策略微涨0.03% [3] - 主观股票策略下跌0.18% 产品正收益占比回落至45.16% [3] 主要指数表现 - 创业板指本周上涨2.34% 近一月累计上涨18.60% 今年以来上涨44.33% [3] - 中证500指数上涨0.32% 沪深300下跌0.44% 上证指数下跌1.30% [3] - 恒生指数上涨0.59% 纳斯达克上涨2.21% 标普500上涨1.22% [3] 行业板块表现 - 煤炭板块领涨3.51% 电力设备上涨3.07% 电子板块上涨2.96% [6] - 汽车板块上涨2.95% 机械设备上涨2.23% [6] - 医药生物下跌2.07% 食品饮料下跌2.30% 非银金融下跌3.05% [6] - 有色金属下跌4.22% 银行板块下跌但具体幅度数据异常 [6] 量化策略表现 - 量化选股策略除中证2000指增外均获得正超额收益 [7] - 市场上涨个股比例33.14% 成交额上升但情绪平淡 波动率下行 [7] - 量化对冲策略基差从负转正 当前基差位置适合建仓 [8] 债券市场表现 - 债市震荡偏弱 中证全债微涨0.01% [9] - 建议采取久期中性策略 优先配置3年内中短久期债券 [17] - 关注AAA级央企债和地方政府专项债 回避房地产债与弱资质城投债 [17] 商品市场表现 - 南华商品指数上涨0.24% 黑色产业上涨2.27% 能源化工上涨1.42% [11][16] - 农产品下跌0.78% 有色金属下跌0.66% [16] - 量化CTA策略平均收益-1.21% 多数因子收益为正 [12] 机构观点 - 华安合鑫认为国内多个细分行业显现复苏迹象 港股估值折价收窄但仍具投资价值 [16] - 守朴资产指出8月经济数据利多债市但市场对基本面因素钝化 [18] - 纽约投资认为A股短期延续震荡 科技成长 机器人 汽车等板块存在结构性机会 [19] 后市展望 - 牛市进入盘整阶段 可能出现短期回调 对管理人抗风险能力提出更高要求 [4] - 高科技领域仍是市场主线 超跌修复板块可能迎来轮动机会 [4] - 债市长期配置具性价比但短期交易需谨慎 [9] - 商品市场行情将更多由产业逻辑主导 黑色系因补库需求现货端有韧性 [11]