目标价调整 - 中芯国际H股12个月目标价从73.1港元上调至83.5港元 [1] - 中芯国际A股12个月目标价从160.1元人民币上调至182.8元 [1] - A-H股估值溢价维持在238% [1] 盈利预测调整 - 维持2025-2027年盈利预测基本不变 [1] - 2028年每股收益预测上调1% [1] - 2029年每股收益预测上调2% [1] 行业需求前景 - 中国AI芯片长期需求增长前景更加明朗 [1] - 需求增长受中国云服务提供商增加资本支出预算推动 [1] - 人工智能终端应用日益丰富进一步刺激需求 [1] 公司受益情况 - 中芯国际等领先国内代工厂将受益于AI芯片需求增长 [1] - 目标价上调基于营收和毛利率提高的预期 [1]