资本市场发展 - 中国证监会表示“十四五”时期中国资本市场实现了量的稳步增长和质的有效提升 为“十五五”高质量发展打下坚实基础[1] SW计算机行业业绩 - 2025年第二季度 SW计算机行业实现营业收入3296.60亿元 同比增长8.28%[1] - 2025年第二季度 SW计算机行业实现归母净利润105.41亿元 同比增长19.77% 增速高于同期营收 显示盈利能力提升[1] 计算机行业投资主线 - 投资建议聚焦AI和信创两大主线[2] - AI主线建议关注人工智能产业加速发展过程中AI产品的规模化、商业化落地 包括布局AI终端、AI Agent及潜在杀手级应用的领先企业[2] - AI主线建议关注人工智能产业在重点场景的应用需求及创新产品[2] - AI主线建议关注规模化AI应用落地对端侧及推理侧算力需求的提振 以及AI算力建设对服务器等重点产业链环节的需求拉升[2] - AI主线建议关注智能驾驶产业的落地进程及布局相关产业链的领先厂商[2]