公司上市与发行概况 - 公司于9月23日在沪市主板上市 股票代码603418 SH [1] - 发行价为46 36元/股 机构报价中位数为46 66元/股 [4] - 发行后总市值为89 51亿元 属于汽车零部件及配件制造业 [4] 业务与产品结构 - 公司是专业铝合金汽车零部件制造商 专注于新能源汽车轻量化零部件领域 [1] - 主要产品包括门槛梁系列 电池托盘系列 保险杠系列和副车架系列 [1] - 门槛梁系列2024年收入17 48亿元 营收占比48 90% 电池托盘系列收入10 64亿元 营收占比29 77% 两项合计占比超75% [8] - 门槛梁产品国内市占率达64 25% 保险杠产品市占率达12 30% [8] 客户与市场地位 - 客户包括特斯拉 广汽集团 蔚来汽车 小鹏汽车 赛力斯 小米汽车等主流新能源车企 [8] - 产品覆盖特斯拉Model 3/Y 广汽埃安系列 蔚来ES/EC/ET系列 小鹏G6/MONA/P7+ 极氪001/009 问界M5/M7/M9 小米SU7等车型 [8] - 在产品供应中占比大部分达60%以上 [8] - 电池托盘2023年开始批量供应宁德时代 2024年批量供应沃尔沃 [8] - 获2024年SMM中国工业铝型材企业二十强 电池托盘和保险杠项目获上海市高新技术成果转化认定 [9] 财务表现 - 发行市盈率22 31倍 低于行业市盈率29 08倍 [4] - 可比公司和胜股份动态市盈率67 62倍 旭升集团40 03倍 文灿股份264 22倍 [4] - 2022-2024年经营活动现金流量净额分别为4911 60万元 3802 24万元和-2 53亿元 净流出规模上升 [9] 募集资金用途 - 募集资金投向云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目(一期) 拟投入12 71亿元 占比51 43% [6] - 年产50万台(套)电池托盘和20万套下车体制造项目 拟投入7 00亿元 占比28 33% [6] - 补充流动资金5 00亿元 占比20 24% [6]