股价表现 - 过去六个月股价飙升153.4%，远超计算机-集成系统行业36.1%的增长率、Zacks计算机和技术板块30.6%的涨幅以及标准普尔500指数17.2%的涨幅 [1] - 过去三个月股价上涨66.2% [1] - 近期股价从52周高点221.66美元回落至221.23美元 [2] 增长驱动因素 - 大规模容量存储解决方案需求增长，上一财季大规模容量业务收入同比增长40% [3] - 近线云需求加速，在六月财季，近线驱动器占大规模容量总出货艾字节的91% [3] - 云投资周期和AI就绪数据中心基础设施的扩展推动了对大容量存储的强劲需求 [3] - 云服务提供商在扩展云基础设施的同时，日益关注AI应用的开发与部署，公司认为HDD对支持AI应用至关重要 [4] - HAMR技术的推出和扩展是关键增长催化剂，基于HAMR的Mozaic产品已成功上量，并已获得三家主要云客户认证 [5] - 公司正扩展至SSD存储市场，SSD具有更快速度、更高能效、更低延迟等优势，数字数据的长期增长和TAM的适度增长推动了对SSD的更高需求 [6] - 公司近期推出了面向创意专业人士的LaCie Rugged SSD4外置固态硬盘，提供高达4000MB/s读取和3800MB/s写入速度 [9] 财务业绩与展望 - 公司预计2026财年第一季度收入为25亿美元（±1.5亿美元），按中点计算同比增长15% [8][10] - 预计非GAAP每股收益为2.3美元（±0.2美元） [10] - 预计非GAAP营业利润率将达到收入的中高20%百分比范围 [10] 面临的挑战 - 公司面临高债务问题，截至2025年6月27日，现金及现金等价物为8.91亿美元，而长期债务（包括流动部分）为50亿美元 [11] - 面临来自HDD和SSD制造商以及其他存储子系统供应商的激烈竞争 [11] - 持续的全球宏观经济困境和波动的供应链动态也可能构成担忧 [11]