资本市场发展成就概述 - 资本市场过去五年实现健康稳定发展，市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [1][4] - "924"政策启动后一年内，上证指数累计上涨超39%，创业板指数累计大涨超103%，A股总市值达104万亿元，近一年增长约36万亿元 [1] - 市场实现量的稳步增长和质的有效提升，为"十五五"高质量发展打下坚实基础 [4] 法规制度体系建设 - "四梁八柱"法规制度体系建构成型，以新证券法实施为契机进行系统"立改废释"，期货和衍生品法、私募基金监管条例等法规发布实施 [2] - 国务院出台新"国九条"，证监会会同相关方面出台60余项配套规则，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 [2] - 坚持监管"长牙带刺"、有棱有角，"十四五"期间作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [2][4] 市场结构与产品创新 - 纵深推进科创板、创业板改革，设立并高质量推进北交所建设，深化新三板改革，发展多层次股权市场，A股总市值于今年8月首次突破100万亿元 [2] - 交易所债券市场产品日趋丰富，公募REITs、科创债、资产证券化等创新品种加快发展，全市场期货期权品种达到157个 [2] - 设立广期所，更好促进绿色发展 [2] 投融资功能健全 - 近五年交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元，直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点，达到31.6% [3] - 资本市场服务科技创新加速，新上市企业中九成以上为科技企业，A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从"十三五"末的18家提升至24家 [3] - 上市公司主动回报投资者意识增强，5年通过分红、回购合计派发10.6万亿元，比"十三五"增长超八成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍 [3] 投资端改革 - 投资端改革实现重大突破，制定公募基金高质量发展行动方案，建立以投资收益为核心的考核体系，三阶段降费改革全面落地 [6] - 推动中长期资金入市，保险资金长期股票投资试点、个人养老金制度推广至全国，截至今年8月底，各类中长期资金持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [6] 融资端与上市公司质量 - 股票发行注册制全面推开走深走实，聚焦服务新质生产力，推出"科创十六条""科创板八条""并购六条"等举措 [6] - 促进上市公司高质量发展，坚持信息披露和公司治理双轮驱动，"并购六条"发布以来已披露230单重大资产重组 [7] - 开展两轮退市制度改革，"十四五"时期共207家公司平稳退市，拓宽多元退出渠道，严格出清"害群之马""空壳僵尸" [7] 高水平对外开放 - 资本市场高水平制度型开放稳步扩大，"十四五"期间全面取消行业机构外资持股比例限制，完善合格境外投资者制度 [7] - 优化沪深港通、沪伦通、基金互认等互联互通机制，建立境外上市备案制度，出台"惠港五条"支持香港国际金融中心地位 [7] - "十四五"期间新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业，外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市 [7] 风险防控与投资者保护 - 坚决维护市场平稳运行，加强监测预警和逆周期调节，支持汇金公司、社保、保险、证券基金和上市公司等发挥内在稳定作用 [8] - 稳妥推动重点领域风险收敛，交易所市场债券违约率保持在1%左右较低水平，私募基金风险整治扎实推进，约7000家僵尸机构完成出清 [8] - 大幅增强监管执法震慑力，对恒大地产及其审计机构分别开具41.75亿元、3.25亿元史上最大罚单，五年来向公安机关移送案件和线索超700件 [9] - 扎牢投资者保护"安全网"，完善股份减持、量化交易、融券等监管规则，康美药业案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案、泽达易盛案分别赔付10.9亿元和2.8亿元 [9][10]