新指数发布 - 中证指数公司将于2025年9月23日发布中证智选杭州创新50指数 从内地与香港市场选取50家杭州市上市公司 覆盖信息技术、通信、医药卫生、乘用车及零部件等行业 反映杭州科技创新企业整体表现 [2] - 指数样本筛选标准包括注册地或主要办公地位于杭州市 属沪股通、深股通或港股通范围 行业涵盖信息技术、通信服务、电力设备、机械制造、医药卫生、化学制品 要求过去三年研发投入占比均值不低于3% 对市值前三公司豁免此要求 最终按市值规模、盈利能力、成长能力和研发强度排名选取50家公司 [3] - 该指数年初至今收益达36.24% 近三年年化收益8.15% 近五年年化收益1.92% 近三年年化波动率27.93% 近五年年化波动率26.82% [4] 产品布局动态 - 中证智选杭州创新50指数大概率为基金公司定制指数 后续将有跟踪该指数的区域主题基金产品上报 [1][6] - 中证指数公司智选系列指数均为基金定制产品 例如建信基金定制智选创新价值指数、广发基金定制智选高股息指数、华夏基金定制智选科创价值50指数 相关产品均于今年发行成立 [8] - 富国基金于8月28日提交富国中证智选船舶产业ETF申报材料 该指数于5月28日发布 [9] 区域主题基金现状 - 全市场现有25只区域主题基金 产品类型包括指数型、主动管理型 以权益类为主 含少量债券型基金 [10] - 长三角区域主题基金数量居前 包括中海魅力长三角、汇添富中证长三角一体化发展ETF、鑫元长三角区域主题等权益产品 以及创金合信中债长三角中高等级信用债债券产品 [10] - 大湾区主题产品包括工银粤港澳大湾区创新100ETF、平安粤港澳大湾区ETF、圆信永丰大湾区主题 [11] - 京津冀地区有天弘京津冀主题基金和京管泰富中债京津冀综合基金 后者于今年6月成立 [12] - 珠三角区域有2017年发行的汇丰晋信珠三角区域基金 为市场唯一珠三角主题基金 [13] - 单一区域主题产品包括汇添富中证上海国企ETF、南华基金中证杭州湾区ETF、嘉合胶东经济圈中高等级信用债基金、博时中证成渝地区双城经济圈成份ETF [13] 业绩表现分析 - 区域主题基金成立以来仅1只收益率为负 其余均实现正收益 主动管理型基金业绩优势显著 [13] - 中海魅力长三角成立以来收益率达274.50% 汇丰晋信珠三角区域达153.59% 圆信永丰大湾区主题A达108.51% [13] - 截至9月19日 今年以来全部产品实现正收益 5只涨幅超30% 中海魅力长三角以56.96%涨幅领跑 富安达长三角区域主题A涨52.32% 圆信永丰大湾区主题A涨40.21% 汇丰晋信珠三角区域涨32.60% 博时中证成渝地区双城经济圈成份ETF涨30.79% [13] 行业发展趋势 - 区域主题基金业绩亮眼源于区域经济发展红利 长三角、大湾区等区域产业集群优势突出 数字经济、新能源、高端制造等领域企业集聚度高 提供优质底层资产 [14] - 主动管理型基金能更灵活挖掘区域内细分赛道龙头 持仓集中度更高 收益表现更具优势 [14] - 区域主题基金总规模较发行时腰斩 绝大多数产品规模出现缩水 主要因投资范围集中导致短期波动引发资金避险 缺乏持续营销与投资者教育 全市场主题基金类型丰富形成资金分流 [14]