交易概述 - 盛新锂能拟通过全资子公司盛屯锂业以14.56亿元现金收购启成矿业21%股权 [1] - 交易完成后公司直接持有启成矿业70%股权 启成矿业及其控股子公司惠绒矿业将纳入合并报表范围 [1] - 本次股权收购不构成关联交易但增加与关联方厦门创益的共同投资 需提交股东大会审议 [3] 标的资产状况 - 启成矿业控股子公司惠绒矿业拥有木绒锂矿采矿权 位于四川甘孜州雅江县 2024年10月17日取得采矿许可证 [2] - 木绒锂矿已查明Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 为四川地区品位最高矿山之一 生产规模300万吨/年 [2] - 启成矿业总资产账面价值19.51亿元 评估价值74.66亿元 增值率282.62% 净资产账面价值14.18亿元 评估价值69.34亿元 增值率388.77% [4] 财务与资金安排 - 启成矿业存在对外借款10.51亿元 债务人为股东泰宸矿业 泰宸矿业承诺收到股权对价款后立即偿还 [2] - 公司计划以自有或自筹资金支付交易款 短期内可能对经营现金流产生压力 [4] - 2025年上半年公司归母净利润亏损8.41亿元 [4] 战略意义与风险 - 收购后将实现对木绒锂矿控制 充分发挥四川高海拔地区锂矿开发经验 推进矿山开发建设 [4] - 矿产资源开采具有建设周期长、资金投入大特点 存在建设资金紧缺或投资超预期风险 [5] - 锂精矿价格受下游需求、宏观环境和产业政策影响 若价格下滑将影响标的公司盈利能力 [5] 股权结构变化 - 交易前盛屯锂业和泰宸矿业分别持有启成矿业49%和51%股权 [2] - 交易后盛屯锂业和启成矿业将分别持有惠绒矿业15.10%和70.97%股权 厦门创益持有剩余13.93%股权 [2] - 厦门创益为上市公司关联方 盛屯集团及其子公司合计对其出资10亿元 占比33.33% [3]