行业趋势 - 快递行业下半年以来"反内卷"成为主旋律 单票价格出现环比回升 [1][2] - 国家邮政局7月会议强调反对"内卷式"竞争 8月行业快递业务量达161.5亿件同比增长12.3% 业务收入1189.6亿元同比增长4.2% [2][3] - 多地快递行业集体提价 浙江广东率先上调价格 9月涨价范围扩大至江苏江西湖南湖北河南安徽京津冀及辽宁等地 [3] 公司经营表现 - 顺丰8月营收247.87亿元同比增长7.86% 业务量14.06亿票同比增长34.8% 单票收入13.27元同比下降15.32% [1] - 申通8月业务收入44.34亿元同比增长14.47% 业务量21.47亿票同比增长10.92% 单票收入2.06元同比增长3% [1] - 圆通8月快递收入53.9亿元同比增长9.82% 业务量25.11亿票同比增长11.08% 单票收入2.15元同比下降1.13% [1] - 韵达8月业务收入41.19亿元同比增长5.16% 业务量21.45亿票同比增长8.72% 单票收入1.92元同比下降3.52% [1] 价格变动情况 - 通达系快递单票收入环比提升 申通圆通韵达8月单票收入环比分别上涨0.09元0.07元0.01元 涨幅分别为4.6%3.4%和0.5% [2] - 顺丰单票收入同比降幅为四家公司最大 且环比7月13.55元出现下滑 [2] - 五家快递公司上海区域宣布自2025年9月22日起上调收件价格 [3] 行业发展前景 - 反内卷从产粮区进一步蔓延 行业快递均价初步结束下跌趋势 [4] - 快递提价和严查低价件将小幅提升企业利润率 释放盈利弹性 [4][5] - 电商快递龙头营收大幅上涨展现业绩弹性 [4]