（4）A股优质资产重估，AI产业链或成首要关注点。目前，北美算力带动相关环节业绩高增，国 产算力相关的半导体产业链条代表我国工业生产的最高水平，有望享受重估红利。 相关机构表示，在目前A股流动性持续宽松，市场大盘表现良好的背景之下，AI有几个明显的优 势： （1）产业趋势明确，商业模式已经跑通。北美云厂商的闭环已经形成，业绩端高速增长已经可以 反哺资本开支扩大，同时AI业务发展短期内算力仍然供不应求。国内发展节奏有望持续跟进。 （2）市场规模较大，且对于部分环节目前市场规模二阶导仍为正数，估值支撑较强。北美四家云 厂商第二季度单季资本开支合计逼近千亿美元大关，同比增长超过60%。一方面，GPU的放量规模持续 扩大，另一方面，技术密集度提升持续推高算力产业链零组件价值量，目前部分环节市场规模增速（注 意是增速，不是绝对值）仍未见顶。 （3）产业边际变化明显，国产算力加速跟进。北美算力方面，GPU放量带动了半导体产业链共同 成长。国内方面，半导体产业链持续攻关，突破生产障碍的同时扩产持续推进，国产算力规模放量已在 前夜。 科创人工智能ETF国泰（认购代码：589113，交易代码：589110）当前重磅发行中，覆盖 ...