目标价与评级调整 - 野村上调中国软件国际目标价33.9%至7.5港元 维持买入评级 [1] 核心业务复苏趋势 - 公司核心IT外包业务2025年上半年同比增长7% 结束近三年下滑周期 [1] - 传统IT外包业务仍面临定价压力 但预计2025-2027财年实现中到高单位数同比增长 [1] - 公司同期整体收入预计实现10-15%同比增长（low teens） [1] 增长驱动因素 - 华为业务重组推动公司IT服务需求复苏 [1] - 华为积极AI计划及云端/软件/汽车应用领域扩张 可能释放更多IT服务需求 [1] 盈利能力展望 - 利润率较高AI云业务贡献增加 推动未来2-3年内利润率扩张 [1]