交易行情热点 - 焦煤焦炭领涨黑色系 周涨幅均超6% 焦炭上涨6.95% 焦煤上涨7.65% 成为国内期货市场核心品种[2] - 焦煤供应受政策约束 523家样本矿山炼精煤开工率84.65% 精煤日均产量76.09万吨 蒙煤进口部分对冲国内供应不足 甘其毛都口岸周通关106.42万吨[2] - 焦炭需求稳固 247家钢铁企业焦炭产能利用率86.03% 日均产量46.65万吨 铁水日均产量241.02万吨 全周焦炭消费量108.46万吨[3] - 节前补库分化明显 独立焦企炼焦煤库存增58.87万吨至940.41万吨 钢厂维持刚需采购 焦炭库存增11.38万吨至644.67万吨[3] - 国际金价创历史新高 COMEX黄金期货触及3744美元/盎司 沪金主力合约报826.71元/克 年内累计涨幅超35%[5] - 美联储降息推动金价 美国8月非农新增就业2.2万人远低预期 市场定价9月降息概率超95% 10年期美债实际收益率跌至1.73%[5] - 机构看涨黄金前景 高盛预测2026年金价达4000美元/盎司 摩根士丹利上调年底目标价至3800美元/盎司[5] 行业政策要闻 - 美联储实施预防式降息 下调联邦基金利率至4.00%-4.25% 为2024年12月以来首次调整 重点关注就业下行风险[6] - 贵金属市场出现"利多出尽"反应 伦敦金现货突破3700美元/盎司后回落 沪金沪银期货价格均跌近2%[6] - 8月金融数据保持高位增长 社融存量433.66万亿元同比增长8.8% M2余额331.98万亿元同比增长8.8% 人民币贷款余额269.1万亿元同比增长6.8%[8] - 存款搬家趋势延续 住户存款同比少增6000亿元 非银机构存款同比多增5500亿元 反映资金向资本市场转移[9] - 四季度货币政策或超预期宽松 预计10月再次调降政策利率10-20BP 引导LPR及存贷款利率下行[9] 品种后市展望 - 碳酸锂维持区间震荡 下游补库推动库存下降981吨至13.75万吨 周产量续增至20363吨 供应增量预期压制价格[10] - 铁矿石高位震荡 港口库存下降钢厂节前补库 铁水产量维持高位 钢材需求虽弱但具韧性[10] - 沪铜基本面改善 原料偏紧限制冶炼利润 下游节前备库推动社会库存去化 供给收敛需求提振[10] - 生猪延续寻底态势 供应压力持续增加 需求缺乏利好支撑 暂缺反转驱动[11] 板块整体表现 - 能源化工板块内部分化 原油上涨2.16% 燃油下跌0.61% 碳酸锂上涨3.93%[1] - 黑色系表现强势 铁矿石上涨1.24% 焦炭上涨6.95% 焦煤上涨7.65%[1] - 基本金属走势不一 沪铜下跌1.42% 沪铅上涨0.65% 沪银下跌0.89%[1] - 农产品多数下跌 生猪下跌3.24% 豆粕下跌2.11% 棕榈油上涨0.22%[1] - 航运板块大幅下探 集运欧线周下跌9.25%[1]