工信部政策规划 - 工信部将研究编制《"十五五"新型电池产业发展规划》以加强产业发展统筹规划和系统布局 引导各地区差异化开展锂电池产业规划布局 [1] - 工信部等八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》提出2025年新能源汽车销量目标1550万辆左右 为锂电池行业提供广阔市场空间 [2] - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》要求锂电池等相关领域年均营收增速达5%以上 [1] 市场需求与增长预期 - 2025-2030年全球锂电池需求复合增长率维持在25%以上 市场规模有望突破1.5万亿元 [1] - 动力电池 储能市场和新能源汽车市场需求超预期增长 固态电池产业化进程加速带来新增长点 [2] - 中信建投指出锂电板块核心矛盾转向2026年需求预期能否在20%增速基础上进一步上修 [4] 技术发展与产业升级 - 固态电池进入技术验证期 多家车企计划2027年实现全固态电池量产搭载 中试线良率超90% [2] - 固态电池单位耗锂量显著高于传统液态电池 将推动高端锂资源需求结构性增长 [2] - 天齐锂业拥有600吨金属锂产能且在建1000吨 赣锋锂业固态电池已在部分车型试装车及量产 [6] 企业产能与运营状况 - 赣锋锂业储能电芯产能满产 并与行业头部企业建立稳定供应合作 [6] - 中创新航储能电池处于供不应求状态 产能释放后将带来更大贡献 [7] - 宁德时代电动车和ESS生产处于满载状态 海外ESS市场需求强劲 [7] 机构观点与投资方向 - 信达证券建议关注电池龙头宁德时代 亿纬锂能及材料企业天赐材料等多只个股 [3] - 兴业证券认为锂电板块部分环节迎价格筑底回升和扩产放缓双重利好 行业盈利呈现企稳迹象 [3] - 里昂上调宁德时代2026-2027年每股盈利预测各9% 将A/H股目标价调至490元人民币和670港元 [7]