紫金黄金国际IPO - 紫金黄金国际于2025年9月19日全球发售 预计募资24984亿港元 发行349亿股 发行价7159港元/股 为2025年内港股第二大IPO 仅次于宁德时代410亿港元募资规模 [2][8] - 本次IPO引入29名基石投资者 合共认购16亿美元（约12468亿港元） 包括新加坡政府投资公司GIC 高瓴资本 中国太保 贝莱德 云锋投资等全球知名机构 [8] - 紫金黄金国际是从紫金矿业拆分出来的黄金业务平台 拥有全球8座黄金矿山资源 主要分布在南美 大洋洲 中亚和非洲地区 [3][10] 公司资源与行业地位 - 紫金黄金国际2024年黄金产量达404吨 黄金储量达856吨 储量及产量在全球分别排名第九和第十一 [10] - 紫金矿业总资产从2008年底26218亿元增长至2025年6月底439743亿元 累计增长1577倍 [16] - 公司铜资源量超11亿吨 黄金3973吨 碳酸锂当量1788万吨 铜 金 锌 钼 锂资源量分别位居全球第5 第6 第3 第1和第10位 其中50%以上资源为自主勘查获得 [17] 资本运作与并购战略 - 本次IPO募资将用于收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿及现有矿山升级 [2][11][24] - 紫金矿业历史上实施40多宗全球收购案 标的包括金矿 铜矿等 足迹遍布10多个国家及地区 [14] - 2019年耗资9363亿元收购Nevsun 100%股权 为海外单笔最大规模收购 近年铜 金并购成本远低于行业平均水平 [14][18] 经营业绩表现 - 2024年营业收入303640亿元 同比增长349% 归母净利润32051亿元 同比增长5176% [20] - 2025年上半年营业收入167711亿元 同比增长1150% 归母净利润23292亿元 同比增长5441% [20] - 2025年上半年矿产铜 矿产金产量同比增长10%和17% 主要受益于黄金 铜价格上涨 [20][21] 财务结构与融资需求 - 截至2025年6月底 有息负债166887亿元 货币资金3572亿元 上半年财务费用1174亿元 短期资金缺口约百亿元 [23] - 分拆上市可打开新融资渠道 实现海外矿山重新定价独立发展 缓解财务压力 [23][24] - 截至2025年9月19日 紫金矿业市值达6650亿元 位居A股第19位 [25]