市场整体表现与波动 - 刚过去的交易周（9月15日至19日），A股市场在年内高位出现较大波动，慢牛行情并非“捡钱”行情 [1] - 本周主要股指涨跌互现，双创指数涨幅不小，但核心资产与微盘股表现一般 [2] - 从个股表现看，本周仅1754家收涨，为9月最差表现 [4] - 市场中期趋势并未走坏，“慢牛”趋势仍在 [6] 主要指数周度表现 - 创业板指周涨跌幅为2.3495%，年初至今涨幅为44.3388% [3] - 深证成指周涨跌幅为1.14%，年初至今涨幅为25.51% [3] - 上证指数周涨跌幅为-1.30%，年初至今涨幅为13.97% [3] - 沪深300周涨跌幅为-0.44%，年初至今涨幅为14.41% [3] - 北证50周涨跌幅为-1.43%，年初至今涨幅为52.05% [3] - 万得微盘股指数周涨跌幅为-1.45%，年初至今涨幅为66.18% [3] - 红利指数周涨跌幅为-1.45%，年初至今涨幅为-6.72% [3] 行业与板块表现 - 科技线整周仍然偏强，但旅游消费、工程机械等板块周五异动领涨 [5] - 周度涨幅居前的板块包括：光刻机（+7.16%）、旅游及酒店（+4.75%）、EDR概念（+4.43%）、工程机械（+4.36%）、F5G概念（+4.17%）、共封装光学(CPO)（+4.15%）、AI PC（+3.88%） [6] - 周度跌幅居前的板块包括：贵金属（-7.28%）、小金属（-5.84%）、金属铅（-5.71%）、保险（-5.36%） [6] 技术形态与关键点位 - 深证成指、创业板指日线冲高回落可能存在调整需求，但周线、月线均维持了良好形态 [7] - 沪指本周冲关3900点失败后向下考验3800点大关，日线、周线考验均线支撑 [9] - 沪指表现偏弱主要受大金融板块表现低迷影响 [11] 金融板块具体表现 - 银行板块自7月11日以来连续下跌，截至周五收盘，中证银行指数年内涨幅几近抹平 [11] - 中证银行指数20日涨幅为-7.36%，60日涨幅为-9.09% [12] - “牛市旗手”券商板块周四出现巨额压单，周五跌穿60日线，短线情绪因此退潮 [13] 机构后市观点与配置建议 - 华金证券研报表示，A股短期可能延续震荡走势，震荡后可能继续上行，慢牛趋势不变 [15] - 短期建议继续逢低配置科技成长、部分核心资产和周期等行业 [15] - 具体行业包括：政策和产业趋势上行的电子（消费电子、半导体）、通信（算力）、机械设备（机器人）、有色金属（稀有金属、贵金属）、传媒（游戏）、计算机（AI应用） [15] - 基本面可能边际改善和补涨的电新（固态电池、储能、风电）、创新药、新消费、食品、军工等行业 [15] - 大盘短期需要修复，时间不定；中长期问题不大，但需要信心和耐心 [16] 周末积极消息面 - 中美元首通电话，通话务实、积极、具有建设性，为下阶段两国关系发展作出至关重要的战略指引 [18] - 民生证券研报认为，通话透露的核心基调是至少到明年初之前中美关系还将处于“缓和”+“谈判”的稳定框架内 [18] - 商务部新闻发言人就TikTok问题进展情况答记者问，表示中美双方已就以合作方式妥善解决TikTok相关问题等达成基本框架共识 [20] - 以上两件事为A股市场带来暖意，强化了下周一修复预期 [21] 其他行业与市场消息 - 工信部等三部门发文拓展人工智能在轻工领域应用 [22] - 多项指标显示iPhone 17系列需求超预期，摩根大通上调苹果目标价 [22] - 周五美股三大指数集体收涨并创收盘新高 [22] - 下周A股共有50家公司限售股陆续解禁，合计解禁28.94亿股，解禁总市值为619.07亿元 [24] - 解禁市值居前三位的是：合合信息(108.35亿元)、紫燕食品(71.26亿元)、无线传媒(55.21亿元) [25] - 下周央行公开市场将有18268亿元逆回购到期，此外周四(9月25日)还将有3000亿元MLF到期 [25] 下周重要事件与节点 - 下周一（9月22日）下午3时，国务院新闻办公室将举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，中国人民银行行长、金融监管总局局长、中国证监会主席等将出席介绍“十四五”时期金融业发展成就 [22] - 出席本次发布会的负责人也都出席了去年“924”当天的新闻发布会 [23] - 9月22日，LPR报价将公布 [24] - 9月24日，国家统计局将公布9月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况 [24] - 9月27日，国家统计局将发布工业经济效益月度报告 [24] - 重要行业会议包括：第25届中国国际工业博览会、2025云栖大会、2025世界新能源汽车大会 [24] - 华为相关活动密集：鸿蒙智行秋季新品发布会、2025上海海思创新大会、HarmonyOS Connect伙伴峰会、开源鸿蒙技术大会等 [24]