资金流向与市场表现 - 近一周投资者从美国股票基金净撤出431.9亿美元 创去年12月以来新高 [1][7] - 标普500指数与纳斯达克综合指数实现连续三周上涨 道指周线两连阳 [1][6] - 市场交易量因"三巫日"交割攀升至4月以来的最高水平 [1] 美联储政策与经济数据 - 美联储宣布2025年首次降息 下调联邦基金利率25个基点 [3] - 8月美国零售销售额增长0.6% 为市场预期的3倍 [3] - 首次申请失业救济人数从26.4万人减少3.3万人至23.1万人 低于市场预期 [3] - 费城联储制造业指数从-0.3升至23.2 重回扩张区间 [3] - 两年期美国国债收益率上升逾1个基点至3.576% 十年期上升约10个基点至4.139% [4] 行业与板块表现 - 通信服务板块上涨3.4% 科技板块上涨2.1% 非必需消费品板块上涨近1.5% [6] - 工业板块和金融板块小幅走高 房地产板块下跌1.4% 必需消费品板块下跌1.3% [6] - 原材料板块下跌0.9% 医疗保健 公用事业和能源板块小幅走低 [6] 个股动态 - 谷歌母公司Alphabet本周涨幅达5.8% 与贝宝建立数字商务合作伙伴关系 [6] - 英特尔股价飙升23% 因英伟达以每股23.28美元价格投资50亿美元用于合作开发 [6] 投资者情绪与估值 - 58%受访基金经理认为股票被高估 但9月"超配股票"比例升至28%达七个月新高 [7] - 标普500指数预期市盈率达22.6倍 处于过去20年中99%分位 [8] - 现金持有比例维持在3.9%低位 经济增长预期出现自去年10月24日以来最大幅度提升 [7] - "做多七大科技巨头"连续第二个月成为最拥挤交易 "做多黄金"紧随其后 [7] 经济前景与政策影响 - 美联储经济预测摘要对美国经济整体持乐观态度 可能延长后续降息间隔期 [4] - 移民政策对劳动力数据产生影响 暂无足够证据表明近期疲软与经济收缩相关 [9] - 通胀预期指标保持稳定 未偏离目标 但特朗普关税对通胀的传导效应可能加剧 [5]