文章核心观点 - 文章对比分析了两家消费品公司嘉年华和Chewy 认为两者均具备长期投资价值 但基于债务水平等因素 更倾向于选择Chewy [2][12][15] 嘉年华公司分析 - 嘉年华是全球最大邮轮运营商 近期收入呈现增长态势 [2][4] - 公司通过更新为新型节能船舶、提升船上消费策略及专注偿还债务（尤其是浮动利率借款）等措施取得显著进展 [4] - 最新财季收入达到创纪录的63亿美元 客户存款达到历史最高的85亿美元 [5] - 明年邮轮预订量已达到今年的创纪录水平 且票价也创下历史新高 [5] - 调整后投资资本回报率已超过20年来的最高水平 [6] - 公司基于远期收益估算的市盈率为15倍 [12] Chewy公司分析 - Chewy是一家宠物用品电子商务巨头 近期收入呈现增长态势 [2][9] - Autoship服务（自动重新订购和配送）占总销售额的83% 为投资者提供了未来销售的可见性 [8] - 最近财季销售额增长超过8% 达到31亿美元 Autoship销售额增长15% [9] - 公司通过开设Chewy兽医诊所以多元化收入来源 旨在将电商服务介绍给新客户 [10] - 公司财务状况良好 无债务 最新财季末持有超过5.9亿美元现金 [11] - 公司基于远期收益估算的市盈率为29倍 [12] 行业背景与公司比较 - 消费品类股票（涵盖旅游、娱乐、电子商务、食品饮料等）为投资者提供了广泛选择 [1] - 两家公司均被视为可长期持有并为投资组合增加价值的优质消费品公司 [2][12][15] - 在两者中选择时 债务问题是关键考量因素 尽管低利率对嘉年华有利 但其高债务水平仍构成风险 而Chewy无债务的状态被视为更优选择 [14][15]