行业趋势分析 - A股科技板块呈现震荡态势 板块内部呈现高低切换与快速轮动特征[1] - 科技板块能否突破震荡格局及后续核心配置方向成为市场关注核心议题[1] - 半导体与国产算力产业逻辑已进入0.5突破阶段 正处于即将爆发关键窗口期[1] 基金经理观点 - 基金经理王哲宇管理基金产品今年迄今净值上涨超过48%[1] - 投资组合采用核心+卫星构建思路 核心部分锚定产业逻辑清晰成长确定性强的领域 卫星部分用于挖掘潜力细分赛道机会[2] - 不追逐右侧行情 认为行业进入右侧阶段时估值往往过度兑现暗藏风险[3] 半导体与算力产业 - 国产算力产业已突破纯主题炒作阶段 后续仍有较大成长空间[3] - 半导体产业演进路径从封测环节起步 逐步扩展至芯片数字与模拟设计 当前向先进制程高端GPU AI芯片等领域突破[4] - 半导体国产算力和AI+等领域是当前清晰成长方向 核心价值取决于是否处于生产力变革关键领域[4] 政策与市场展望 - 政策端自主可控导向清晰 大基金及后续配套基金提供资源倾斜[4] - 科技板块个股呈现涨跌分化轮动有效状态 为市场向上突破奠定基础[4] - 产业渗透率未达关键阈值业绩预期未完全落地时 估值压力相对有限[5][6]