行业前景 - 人工智能基础设施支出预计在未来几年内增长五倍 [1] 博通公司 - 博通成为人工智能领域关键参与者 大型超大规模数据中心运营商寻求英伟达替代方案以降低成本并实现供应链多元化 [3] - 博通帮助客户设计定制专用集成电路 其效率更高且运营成本低于图形处理器 [3] - 博通曾帮助Alphabet设计张量处理单元 该单元现为谷歌云的关键组成部分 [4] - 博通的设计赢得了Meta Platforms和字节跳动等客户 这三家客户代表了到2027财年600亿至900亿美元的商业机会 [4] - 第四家客户（普遍认为是OpenAI）已下达100亿美元的定制芯片订单 将于明年交付 [5] - OpenAI与Oracle达成协议 计划在未来五年内投资3000亿美元建设数据中心 为博通带来巨大机遇 [5] 超微半导体公司 - 超微半导体在人工智能推理领域占据稳固利基市场 将受益于市场发展趋势 [6] - 其最新软件平台ROCm 7专为推理设计 虽不及英伟达CUDA 但普遍认为足以满足推理需求 [7] - 一家最大的人工智能运营商已将大部分推理流量运行于超微半导体的图形处理器上 十大人工智能参与者中有七家使用其部分硬件 [7] 关键机遇 - 博通在定制芯片领域拥有巨大机遇 [8] - 推理业务应成为超微半导体的增长驱动力 [8]