股价表现与评级更新 - 公司股价在周五大幅上涨超过9%至27.49美元 [1][6] - 分析师Marvin Fong将公司评级从中性上调至买入 目标价设定为31美元 较周四收盘价有23%的上涨空间 [1] 成本削减与财务影响 - 公司重组计划预计将节省约3000万美元成本 [1] - 重组措施包括裁员约30% [2] - 若成本节省完全实现 预计可使2026财年EBITDA提升高达30% [3] - 股权激励费用占销售额的比例预计将从10%降至6-8% 更接近电商同行水平 [4] 估值与同业比较 - 公司2026财年EV/EBITDA倍数为4.6倍 显著低于竞争对手Upwork的10.1倍 存在估值倍数扩张空间 [5] - BTIG将公司2026财年调整后EBITDA预期从1.02亿美元上调至1.14亿美元 [5] - BTIG对公司估值采用6.5倍2026财年EV/EBITDA倍数 [5] - 公司每股净现金为8美元 为估值提供支撑 [6] 宏观经济与客户前景 - 美联储降息预计将促使银行降低贷款利率 [4] - 公司核心中小型企业客户通常通过银行借贷 其业务前景和招聘意愿有望改善 [4] 行业技术风险 - 人工智能的普及被视为潜在风险 但影响可能被高估 因近期AI产品推出未达预期 [6]