第二批科创债ETF发行与上市 - 第二批14只科创债ETF于9月24日集中上市，发行过程十分火热，均一日结束募集 [1] - 第二批科创债ETF发行规模合计达到407.86亿元，其中13只发行规模均超过29亿元 [2] - 机构投资者是科创债ETF的重要持有人，11家基金公司旗下产品的机构投资者持有比例超过98%，万家基金产品机构持有比例也达93.73% [2] 机构投资者持仓情况 - 14只科创债ETF的前十名基金份额持有人均为机构投资者，包括银行、券商、信托、保险等多类机构 [2] - 部分机构投资者豪掷数十亿元买入，例如招商银行持有华泰柏瑞和天弘基金旗下科创债ETF各15亿份，占华泰柏瑞产品总份额的50.17% [2] - 泰康人寿保险持有泰康中证AAA科技创新公司债ETF超过20亿份，其中个人分红产品持有9.6亿份，占比32.35% [2][3] - 浦发银行持有兴业中证AAA科技创新公司债ETF 14.95亿份 [2] 科创债ETF市场现状与影响 - 科创债是指发行主体为科技创新领域企业或募集资金主要用于科技创新领域的债券 [4] - 首批10只科创债ETF自7月17日上市以来规模爆发式增长，截至9月18日合计规模达1257.27亿元，较成立之初增加900多亿元 [4] - 嘉实中证AAA科技创新公司债ETF规模为197.61亿元，鹏华和华夏旗下相关产品规模均超过150亿元 [4] - 为促进流动性和平稳运行，多只已上市科创债ETF频频增加做市商，例如易方达产品增加方正证券和华泰证券提供服务 [4] 市场竞争与规模分化 - 随着第二批产品上市，科创债ETF阵营将扩容至24只 [5] - 首批产品规模已出现较大分化，领先者规模近200亿元，而垫底者规模在32亿元左右 [5] - 从ETF发展规律看，规模越大流动性越高，未来科创债ETF的竞争将十分激烈，考验基金管理人的精细化管理能力 [5] 债券ETF整体市场格局 - 科创债ETF助力债券ETF总规模突破6000亿元，截至9月18日总规模达到6086.36亿元，较去年底增加4200多亿元 [6] - 百亿级债券ETF阵营大幅扩容，截至9月18日共有25只债券ETF规模超过百亿元 [6] - 博时可转债ETF规模为602.57亿元，海富通短融ETF规模为582.69亿元，富国政金债券ETF规模为458.96亿元 [6] - 利率持续下行导致债券主动投资获取超额收益难度提高，以债券ETF为代表的被动指数产品因能获取市场平均收益而备受关注 [6]